Geschlossene Fonds - Leasing

Bei Leasingfonds wird in ein Großobjekt (z.B. Immobilie, Flugzeug) oder mehrere Objekte investiert, die anschließend verleast werden. Bei neueren Konzepten wird im Rahmen der Risikostreuung eine Vielzahl von Investitionsgütern erworben, darunter Fahrzeuge, Büromöbel und EDV-Ausstattung. Durch zumeist langlaufende Leasingverträge mit bonitätsgeprüften Mietern ist das Risiko verhältnismäßig gering.

Sofern die Objekte nach Ablauf des Leasingvertrages nicht bereits vollständig abgeschrieben sind, hängt die Gesamtrendite in nicht unerheblichem Maße vom Verkaufspreis der Objekte ab - gerade bei Fahrzeugen sind hier nicht unerhebliche Schwankungen möglich. Insofern ist es vorteilhaft, wenn bereits zum Erwerbszeitpunkt eine Kaufverpflichtung des Leasingnehmers vereinbart werden kann.

Die Tatsache, daß sogar bei Ausfall der Leasingnehmer die Objekte durch den Fonds wirtschaftlich weiterverwertet können, senkt das Risiko zusätzlich. Insofern sind Leasingfonds für konservative Anleger mit Interesse an regelmäßigen Ausschüttungen geeignet. Darüber hinaus bieten Leasingfonds häufig die Möglichkeit von Verlustzuweisungen.

 

Beispielsfonds: Rothmann LeaseFonds VII

Der Anleger beteiligt sich an einem geschlossenen Fonds, der das Leasing-Unternehmen DSK Leasing AG & Co. KG mit Kapital ausstattet. Die Mittel wiederum werden hauptsächlich in eine Vielzahl von zu leasenden Gütern investiert, nämlich Firmen-PKW.

Die Rothmann & Cie. AG ist Anbieter einiger Spezialfonds, darunter "gebrauchter" britischer Lebensversicherungen und Logistikimmobilien. Bisher schütten alle Fonds mindestens plangemäß aus.

Laufzeit: 10 bis 15 Jahre

Die Ausschüttungen betragen jährlich ca. 8 %. Es wird eine Nachsteuerrendite von ca. 9 % (IRR) erwartet.

Die Besteuerung erfolgt als Einkünfte aus Gewerbebetrieb. Die steuerlichen Verluste von 60 % der Einlage hängen von der Akzeptanz des Konzeptes durch das Finanzamt ab, die bisher bei allen vergleichbaren Rothmann-Fonds gegeben war. Für den Fall der Nichtanerkennung würde sogar eine noch bessere Rendite (IRR) in Höhe von 10,2 % erzielt.

Mindestinvestition: Euro 10.000; kein Agio

Es liegen keine Bewertungen durch externe Dienstleister vor.

Unsere Einschätzung: Durch die breite Streuung auf eine Vielzahl von Leasinggütern und viele Unternehmenspartner gehen die Anleger ein im Verhältnis zur Rendite sehr niedriges Risiko ein. Der Anbieter ist darüber hinaus sehr erfahren im Leasing-Bereich. Das Investment ist nicht als klassisches "Steuersparmodell" einzustufen, sondern eher als Rendite-Modell mit Steuervorteilen.

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Die Informationen zu diesem Fonds beruhen auf den Angaben des Emittenten. Beteiligungsgrundlage ist ausschließlich der jeweils gültige Emissionsprospekt.