Basiswissen - Qualitätskriterien

Nachfolgend finden Sie eine Reihe von (eher allgemeingültigen) Qualitätskriterien für geschlossene Fonds sowie erläuternde Kommentare. Weitere spezifische Qualitätskriterien finden Sie bei den verschiedenen Fondsarten.

Erfahrung/Historie des Anbieters

allgemein
im relevanten Segment (große Erfahrung bei Immobilienfonds läßt noch nicht auf hohe Kompetenz bei beispielsweise neu aufgelegten Windfonds schließen)

Transparenz

Übersichtlichkeit des Prospektes
Vollständigkeit relevanter Informationen
klare Darstellung Chancen und Risiken; Szenarioübersicht

Risikostreuung - erfolgt die Investition in ein oder mehrere Objekte?
Währungsrisiken

Investition in ausländischer Währung?

ist der angegebene Wechselkurs realistisch?
wird eine Absicherung von Währungsrisiken vorgenommen?

Darlehen in Fremdwährung aufgenommen?

Gesellschaftsrechtliche Struktur

ergeben sich für den Anleger Nachschußrisiken (z. B. bei Konstruktion als GbR)?
liegen Interessenkonflikte auf Anbieterseite vor (durch miteinander verquickte Unternehmen)?
besteht die Gefahr des "Wirtschaftens in die eigene Tasche)

Wiederveräußerbarkeit

des "Investitionsgutes" (sprich: kann z. B. das Schiff wiederverkauft werden)
der Fondsanteile (einige Anbieter bieten inzwischen die Möglichkeit eines "Notverkaufs" an)

Eigenkapital/Fremdkapital

wie hoch ist die Eigenkapitalquote (je höher, desto riskanter, aber auch chancenärmer)?
ist das Fremdkapital in einer Fremdwährung aufgenommen?

besteht eine unabhängige Mittelverwendungskontrolle (z. B. durch Wirtschaftsprüfer)?
Weiche Kosten

transparent dargestellt?
von der Höhe her angemessen? (üblicherweise zwischen 10 % und 15 %)

Nachfolgend sind weitere Entscheidungskriterien genannt. Diese stellen jedoch keine absoluten Qualitätskriterien dar, sondern hängen von Ihrer jeweiligen Situation ab:

Einzahlungsmodus

Einmalbetrag
Ratenzahlung (selten möglich)

die Laufzeit (kann ich solange auf das Geld verzichten?)
Fremdfinanzierung (teilweise bieten Fondsanbieter die Kreditfinanzierung der Fondsanteile an - dies erhöht das Risiko und Chancen beträchtlich)
die geplante Ausschüttung